Beneficios
- Facilidad en la gestión del riesgo de tasa de cambio, que se adaptan a tus necesidades específicas en términos de: plazo, monto, tasa de cambio deseada y modalidad de cumplimiento.
- Estabilidad ante movimientos alcistas de la tasa de cambio, manteniendo los beneficios ante un escenario revaluacionista.
- Las Opciones europeas te ofrecen una cobertura ante las variaciones desfavorables en la tasa de cambio, y tienes la posibilidad de ejercerla en caso de que resulte rentable.
- La prima que se paga por el derecho es un costo deducible de impuestos y puede amortizarse en el tiempo.
Características
Plazo
Las Opciones de Compra de Divisas se pueden realizar en los siguientes plazos:
- Modalidad Delivery: desde tres días hasta dos años.
- Modalidad Non Delivery USD/COP: desde un día hasta dos años.
- Modalidad Non Delivery Forex: desde tres días hasta dos años.
Precio
La prima de la Opción debe ser pagada por quien adquiere el derecho sobre la Opción. El precio depende de la tasa pactada y es determinado por la oferta y la demanda en el mercado de divisas, de tasas de interés y de volatilidades. Puedes negociar este costo a través de las mesas de dinero de Bancolombia.
Modalidad de cumplimiento
Si el comprador de la opción decide ejercer su derecho de compra, puede cumplirse de dos formas:
- Cumplimiento físico (Delivery): Las partes se obligan a que la liquidación y el cumplimiento se realice con la entrega de las divisas. Para esta modalidad se debe cumplir estrictamente con la normatividad cambiaria vigente para derivados, donde se establecen los requisitos, de acuerdo con la naturaleza de la contraparte; para ello, debe existir una operación subyacente que sea de obligatoria canalización.
- Cumplimiento financiero (Non Delivery): Las partes se obligan a que la liquidación y cumplimiento se realice utilizando el mecanismo de neteo (no con la entrega de las divisas), que es el valor absoluto de la diferencia entre la tasa pactada (tasa forward) y la tasa de referencia acordada entre las partes, multiplicado por el valor nominal.
Riesgos
- Comprador Opción Call: su riesgo está limitado al valor de la prima que se paga, pues tiene el derecho de no ejercer la Opción en caso de que la tasa spot de la divisa se encuentre por debajo del valor pactado.
- Vendedor Opción Call: está expuesto al riesgo del mercado en la medida en que la tasa spot se encuentre por encima de la tasa pactada.
Monedas e indicadores disponibles
Actualmente tenemos a tu disposición opciones en USD/COP (dólar americano/ peso colombiano).
Condiciones legales
Para la celebración de estas operaciones se requiere tener firmado el Contrato Marco de Derivados con Residentes Colombianos y el contrato ISDA (International Swaps and Derivatives Association) para clientes internacionales.
Opciones
Las opciones pueden ser de Compra o de Venta así:
| Opción | Cliente | Bancolombia S.A |
|---|---|---|
| Cliente Compra CALL | Obtiene el derecho de COMPRAR divisas a la tasa pactada (strike) | Obtiene la obligación de VENDER divisas a las tasa pactada (strike) |
| Cliente Vende CALL | Obtiene la obligación de VENDER divisas a las tasa pactada (strike) | Obtiene el derecho de COMPRAR divisas a la tasa pactada (strike) |
*Strike: precio de ejercicio de la opción.
Según la rentabilidad al momento de su ejercicio, las opciones pueden ser:
- Opciones in the money: su ejercicio resulta rentable para el poseedor de la misma.
- Opciones at the money: su precio de ejercicio y del activo subyacente son iguales, por lo tanto resulta indiferente ejercer o no la opción.
- Opciones out of the money: no es rentable ejercerla.
Cargos tributarios
- Aplica GMF (Gravamen a los Movimientos Financieros), que se retendrá en los casos previstos en el Estatuto Tributario, sus decretos reglamentarios y los conceptos emitidos por la DIAN.
- Para Opciones Non Delivery se genera retención en la fuente y en el CREE, a cargo del beneficiario de la operación.
Vinculación y documentos
Si aún no eres cliente de Bancolombia, debes vincularte.
Esta es la documentación asociada a las Opciones de Compra de Divisas CALL, que debes tener en cuenta para solicitarlos:
| Documento | Archivo |
|---|---|
| Contrato Marco de Derivados (Persona Natural-Jurídica) |  |
| Tarjetas de firmas | |
| Derechos y Obligaciones |  |
Si aún no eres cliente y necesitas información más detallada sobre Derivados, comunícate con nuestra Mesa de Dinero.
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