Futuros

Características

Los Futuros tienen características estandarizadas como el tamaño, la forma de liquidación y el vencimiento del contrato. Son definidos por la Bolsa de Valores de Colombia – BVC, entidad que se encarga de la creación de productos estandarizados y la negociación de los mismos. Como requisito inicial a la negociación de estos productos, debes firmar el Contrato Marco Derivados Estandarizados.

Garantías

Se requiere la constitución inicial de un % sobre el valor total de la operación, conocido como Garantías ante la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC), las cuales pueden ser en efectivo, acciones o TES.

Liquidación y cumplimiento

Las operaciones son liquidadas y compensadas diariamente por la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC). Hay situaciones en que por movimientos en los precios de los futuros, se requerirá depositar garantías adicionales o se tendrán excedentes disponibles para retirar.

Modalidad de cumplimiento

Su cumplimento puede ser con cumplimiento financiero o contra entrega del activo.

• Cumplimiento financiero o non-delivery, es decir, calculando la diferencia entre la tasa pactada y la tasa de referencia al vencimiento de la operación.
• Cumplimiento efectivo o delivery, es decir, haciendo el intercambio del activo.

Futuros disponibles

Riesgos

1. Riesgo de Mercado
   • Comprador del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por debajo del precio pactado.
   • Vendedor del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por encima del precio pactado.
      
2. Apalancamiento: un movimiento del mercado relativamente pequeño, tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que se han depositado, sin embargo esto puede trabajar en contra, así como a favor. Se puede sufrir una pérdida total de las garantías depositadas, que requerirán depositar garantías adicionales.
    
3. Se puede ser llamado a depositar nuevos fondos por algunas de las siguientes razones:
   • Liquidación diaria.
   • Ajuste diario de garantías.
   • Llamado extraordinario de garantías.

Cargos tributarios

• Se genera retención en la fuente y CREE a cargo del beneficiario de la operación.
• Por tratarse de operaciones que son compensadas a través de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte, se encuentran exentas del GMF (Gravamen a los Movimientos Financieros).

Vinculación y documentos adicionales

Si aún no eres cliente de Valores Bancolombia, debes vincularte.

Esta es la documentación asociada a los Futuros que debes tener en cuenta para solicitarlos:

Documento	PDF
Contrato Marco de Derivados
Instrucciones para Diligenciar el Contrato Marco de Derivados
Modificaciones Contrato Derivados Estandarizados*
	*Este documento refleja los cambios realizados al Contrato Marco con respecto a la versión anterior. Para consultar el Contrato Marco vigente dirígete al archivo "Contrato Marco de Derivados".

Si aún no eres cliente y necesitas información más detallada sobre Derivados, comunícate con nuestra Mesa de Dinero.

Conoce el proceso

Derechos y obligaciones

Valores Bancolombia deberá proceder como experto prudente y diligente, actuar con transparencia, honestidad, lealtad, claridad, precisión, probidad comercial, seriedad, oportunidad, cumplimiento, imparcialidad, idoneidad y profesionalismo, cumpliendo las obligaciones normativas y contractuales inherentes a la actividad que desarrolla.

El cliente de manera respetuosa podrá presentar consultas, peticiones, solicitudes, quejas o reclamos ante Valores Bancolombia, el defensor del Consumidor Financiero, la Superintendencia Financiera de Colombia y los organismos de autorregulación. Así mismo tiene la obligación de informarse sobre los productos o servicios que piensa adquirir o emplear, indagando sobre las condiciones generales de la operación; es decir, los derechos, obligaciones, costos, exclusiones y restricciones aplicables al producto o servicio, exigiendo las explicaciones verbales y escritas necesarias, precisas y suficientes que le posibiliten la toma de decisiones informadas; Observar las instrucciones y recomendaciones que imparta Valores Bancolombia sobre el manejo de productos o servicios financieros; Revisar los términos y condiciones del respectivo contrato y sus anexos, así como conservar las copias que se le suministren de dichos documentos; Informarse sobre los órganos y medios de que dispone la entidad para presentar peticiones, solicitudes, quejas o reclamos; Obtener una respuesta oportuna a cada solicitud de producto o servicio: Suministrar información cierta, suficiente y oportuna a Valores Bancolombia y a las autoridades competentes en los eventos en que estas lo soliciten para el debido cumplimiento de sus deberes y de actualizar los datos que así lo requieran. Del mismo modo, informarán a la Superintendencia Financiera de Colombia y a las demás autoridades competentes sobre las entidades que suministran productos o servicios financieros sin estar legalmente autorizadas para ello.

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